投资财富-这使其成为主权财富基金投资者最大的资产类别

  • 时间:

【印尼7.1级地震】

固定收益成配置最大的資產類別

投資者仍在增加對亞洲最大經濟體的敞口。深入研究主權基金在哪裡分配資源時,中國在很大程度上仍處於領先地位。其對主權國家的投資吸引力評級顯示,今年新興市場超過了發達市場,與2017年形成鮮明的反轉,而中國則是新興市場中評級提升最快的國家,超過其後的印度和巴西。

來源:中國基金報各國通常利用主權財富基金未雨綢繆或為子孫後代保留財富,現在,這些全球最大的投資者們預計美國長達十年的牛市將結束,為了捍衛投資業績、風向轉變,正大舉買入債券。

美國基金管理公司景順對139家主權財富基金和央行進行的年度調查顯示,今年固定收益配置比例從2018年的30%升至33%,這使其成為主權財富基金投資者最大的資產類別,也是4來的最高水平。大多數主權財富基金預計在未來兩年內進入經濟周期的末期,這種背景下,固定收益已取代股票,成為主權財富基金最大的資產類別。

去年是有記錄以來各國央行購買黃金的第二高水平,一方面,包括俄羅斯和土耳其推動的尋求使其資產儲備多元化,不再依賴美元的措施提升了黃金購買量。另一方面,全球經濟增長放緩削弱了機構對高風險資產的信心。今年黃金價格持續上漲,避險及對經濟增長乏力的擔心占了主要原因。其中32%的央行預計明年將增加黃金儲備。

受到股票持倉影響,去年約有四分之一的主權財富基金出現了負回報,那些對被動股權策略配置較高的基金受到的衝擊最嚴重。全球最大的主權財富基金,挪威1萬億美元的石油基金在2018年的回報率為-6.1%,而價值88億歐元的愛爾蘭戰略投資基金的回報率為-1.1%。

此消彼長,主權財富基金正在縮減股票的持倉。自金融危機以來的幾年裡,投資者在超低利率和不斷上漲的科技股的支持下,收穫了一波股市上漲的紅利,美股三大股指均漲至歷史新高。然而,去年12月全球股市出現動蕩,投資者對全球經濟的健康狀況感到擔憂,大型央行發出退出寬鬆貨幣政策的信號。在股市走弱的影響下,主權財富基金在2018年的平均回報率為4%,不到2017年9.4%的一半。與此同時,基金對股票的配置比例從33%降至30%。他們正採取更多的行動來防禦風險和多元化資產配置。

免責聲明:自媒體綜合提供的內容均源自自媒體,版權歸原作者所有,轉載請聯繫原作者並獲許可。文章觀點僅代表作者本人,不代表新浪立場。若內容涉及投資建議,僅供參考勿作為投資依據。投資有風險,入市需謹慎。

從資產類別來自,中國股票是最吸引主權財富基金的資產類別,89%的主權基金都有投資,其次為房地產,有一半的基金持有,第三為債券,持有占比為39%。目前大型主權財富基金對中國的投資已經相當廣泛。數據顯示,在規模大於1000億美元的主權財富基金中,有9成基金都有投資中國相關資產。

看重黃金及中國資產景順的調查是在2019年初進行的,當時投資者仍在消化美聯儲12月加息的影響,以及分析美聯儲進一步加息的可能性,這一前景令股市承壓。此後,不少國家的大型央行也在放鬆貨幣政策,但美聯儲又似乎有些舉棋不定。市場分析認為,總體而言,各國央行行長們對通脹持續低迷和經濟數據疲軟感到擔憂。有該咨詢公司預測,今年全球經濟增長2.7%,低於2018年的3.2%。

許多主權財富基金都認為,對中國在一季度頒佈的新《外商投資法》中禁止強制技術轉讓和加強知識產權保護等內容給予認同。

主權財富基金加倉債券減持股票 重視黃金及中國資產