安信信托發生資產減值損失21.56億元

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業績下滑並非個案2018年,安信信托營業收入2.05億元,同比減少96.34%。對於業績的大幅波動,安信信托在回覆公告中主要陳述了三方面因素:一是外部環境和監管政策調整帶來的影響;二是公司信托業務主要交易對手即中小企業及實體經濟出現了問題;三是與固有業務投資收益的大幅下降有關。

上交所就此稱,公司應當充分核查出現重大會計差錯的內部原因,完善內控機制,依法依規進行會計差錯更正並履行信息披露義務,切實採取有效措施防範再次發生類似事件,並就會計差錯更正的可能影響充分提示風險。

瀏覽至回覆問題7時,《金融時報》記者發現,在安信信托回覆公告的第13頁第一行“同比減少90%”後面,多出了“季度實現歸”這5個字,同樣的問題出現在立信會計師事務所出具的意見第10頁倒數第2段中。去除這5個多餘的字,公告表達的意思應為“預計2018年前三季度實現歸屬於上市公司股東的凈利潤與上年同期(法定披露數據)相比,同比減少90%”。

安信信托表示,上述信托計劃委托人主要是有風險識別能力的專業投資者,信托計划到期後公司積極配合委托人開展資金催收工作。從風控措施來看,有足值的抵質押擔保的占比為42%,企業保證擔保的占比為43%;其中主動管理類項目的抵質押擔保的比例為100%,沒有導致信托財產受損的終極風險。

本報記者胡萍延遲一周後,安信信托(600816)回覆了上交所的九大問詢。作為信托行業為數不多的上市公司,更透明的信息披露使得安信信托不得不“素顏”示人。節後首個交易日,安信信托盤中跌停;從其節前回覆看,25個項目共計117.6億元的逾期又引來各方關註。

還有行業研究者認為,此次回覆公告暴露出了安信信托真實的風險狀況,但還有具體問題沒有反映出來,比如,今年一季度,安信信托信托業務繼續滑坡,這方面可能存在新增的風險情況,“安信信托風險管控的問題比較突出,底層資產過於集中於房地產,展業比較激進,信用下沉較大,導致在行業周期波動下跟隨行業共振,埋下風險隱患”。

對於安信信托在編製年報時出現重大會計差錯,多位業內人士表示,大額會計差錯體現出公司內控管理的不足。

內控機制亟須完善安信信托2018年度年報披露後,該公司經自查發現對個別金融資產的會計核算存在差錯,隨後發佈更正後的2018年度報告和審計報告。其2018年度營業收入之前數字為-8.51億元,更正後為2.05億元,前後數據相差10億元。

安信信托對此回覆表示,公司將加強董事會審計委員會對審計工作的領導,強化內控管理和會計核算管理,加強與會計師事務所的溝通,根據企業會計準則的指引,不斷提升會計核算管理水平和會計信息的質量,避免類似情況的發生。

對此,有業內人士提出質疑:“抵質押率是多少?抵質押物估值多少?誰評估的?有多少水分?抵質押物的變現度有多高?司法處置過程中有多少障礙?所謂百分之百抵押和委托人信托資產損失根本是兩回事。”

逾期信托項目25個安信信托在此次回覆公告中披露,截至2019年5月20日,公司到期未能如期兌付的信托項目共計25個,其中單一資金信托計劃13個,涉及金額59.42億元;集合資金信托計劃12個,涉及金額58.17億元。

那麼,同樣面臨上述三方面外部環境,2017年名列前茅的安信信托為何未能強者恆強,反而跌入谷底?對於公司的展業策略、戰略定位以及內部制度等是否存在偏差或漏洞,安信信托並沒有更深層次地進行剖析。另外,《金融時報》記者還發現,營收降幅超過50%的只有3家信托公司,分別是安信信托(96.34%)、華融信托(約79%)、中江信托(約63%),然而,後兩家公司各有不同遭遇,中間並沒有多少可比性。

對於未來展業風險,安信信托表示,在經營過程中仍將面臨各種風險,主要包括信用風險、市場風險和流動性風險等。另外,公司業務調整及創新轉型措施受宏觀經濟環境、資本市場及行業政策環境等多方面影響,仍會面臨一定的不確定性。

2018年,信托公司營業收入和盈利水平整體承壓。但也需註意到,在行業30多家公司營收下降的同時,還有30餘家實現同比增長。2018年,信托行業營收三巨頭仍然是中信信托、平安信托和中融信托。據《金融時報》與中誠信托聯合發佈的2018年信托公司年報分析顯示,增速超過20%以上的信托公司有9家,而營業收入排名行業前十的信托公司,平均營業收入達到了37.57億元,是全行業平均值的2.47倍,體現了強者恆強的行業地位。

從金額上看,單一和集合信托計劃各占一半;對於上交所要求的列示違約或延期兌付的信托產品具體情況,安信信托以信托法中開展信托業務需對相關參與主體承擔保密義務為由,申請了豁免披露。

在回覆中,安信信托還列舉了一個數據:2018年營業收入和凈利潤下降的公司分別有37家和45家,超過半數信托公司出現了收入下滑,超過六成信托公司出現了業績下滑。這也意味著,業績下滑是行業普遍現象,而非個案。

另外,安信信托發生資產減值損失21.56億元,其中印紀傳媒(002143)計提減值準備10.55億元,中弘卓業集團債權計提5.50億元。業內人士認為,對印紀傳媒如此大手筆、高集中度的投資有些看不透,個中原因或許比較複雜。