公司重组-对于股票已经被证券交易所决定终止上市交易的强制退市公司

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【林允终止与CK合作】

8月13日,安徽華信國際控股股份有限公司(*ST華信,002018.SZ)股價始終維持在0.7元每股。這是該股連續第17個交易日收盤價低於面值(1元)。此前公司公佈的重組方案被深交所關註,3天內敲定重組方案的可能性不大。按照2018年中國證監會出台的相關政策,*ST華信的退市幾乎板上釘釘。

僅僅兩年前,中國華信還是《財富》雜誌公佈的世界五百強企業之一,營收437億美元,排第222位。如今掛著“華信”旗號的孫公司可能面臨退市,市場不勝唏噓。

關註函提出,公司因2017年年報涉嫌虛假記載正被證監會立案調查,根據有關規定,上市公司在被立案調查期間不得發行股份購買資產,大股東不得減持公司股份。關註函質疑該合作重組能否達成。

7月22日,*ST華信收於0.98元每股,低於面值1元,併在此後16個交易日(截至8月13日)收盤價始終維持在1元以下,且有多日為“一”字跌停行情,即低開後全天股價毫無波動。8月13日當天收於0.70元,意味著在3個交易日內,即使股價連續漲停,也無望站上1元。連續20日低於股票面值的的退市規則幾乎無可避免。

*ST華信回應稱,雙方僅達成初步合作意向,是否能得到落實存在較大的不確定性。雙方目前商討的意向尚為債務重組方向等事宜,未達到重大資產重組標準。

*ST華信的大股東為上海華信國際集團有限公司(下稱“上海華信”),後者的控股股東為中國華信能源有限公司(下稱“中國華信”)。中國華信董事長為葉簡明。財新網2018年3月的報道稱,葉簡明被有關部門調查。據稱,其涉多位落馬高官案件。

2018年11月8日,深交所作出中弘股份中止上市決定。中弘股份由此成為新規後第一隻“面值退市”的公司。

如果重組方案通過,*ST華信有望避免退市。但當天深交所就向公司出具了關註函,要求公司組織相關人員對函中提出的問題進行核查及落實。

關註函還問及,公司股票收盤價格已連續多日低於面值,公司是否存在利用信息披露影響股票交易、抬拉股價的情形。*ST華信以中州炭素一直是公司的意向戰略合作方之一且信批合規等理由予以否認。

華夏時報(chinatimes.net.cn)記者陳鋒 呂方銳 北京報道

公司股票將在退市整理期屆滿後的四十五個交易日內,進入全國中小企業股份轉讓系統進行掛牌轉讓。

而公司控股股東上海華信持有公司總股本的43.26%,其中88.15%處於質押狀態,100%處於司法凍結狀態,且被執行司法輪候凍結狀態的股份數超過其實際持有公司股份。因此據公司瞭解,公司控股股東、實際控制人雖然尚不存在主動或協議變更的情形,但存在因被司法強制執行而變更的可能。

8月13日,*ST華信的證券事務部工作人員回覆《華夏時報》記者採訪時表示,公司是否退市還要看深交所的決定。按照其說法,公司此前和焦作市中州炭素有限責任公司(下稱““中州炭素”)的重組尚無進展,暫時也沒有退市相關工作的具體安排。目前公司業務正常運營,證券事務部未掌握公司資金情況,一切有待公司層面下發通知。

*ST華信在近日一份公告中承認,自 2018 年初受外部環境影響以來,公司整體經營情況受到重大影響,公司業務大幅萎縮,同時應收款項發生大規模逾期,資金狀況緊張,導致債務償還壓力劇增。另外,自2018年3月以來,受控股股東因素影響,公司發生債務危機,經營基本停滯,運營日益維艱。

根據規則,“面值退市”情形發生後,公司股票應於次日公告停牌,深圳證券交易所自公司股票停牌起十五個交易日內作出公司股票是否終止上市的決定。

難逃“面值退市”根據2018年7月中國證監會發佈的《關於修改〈關於改革完善並嚴格實施上市公司退市制度的若干意見〉的決定》,證監會將嚴格執行不滿足交易標準要求的強制退市指標,其中,公司股票連續20個交易日(不含停牌交易日)每日收盤價均低於股票面值的,證券交易所應當終止其上市交易。

對於股票已經被證券交易所決定終止上市交易的強制退市公司,證券交易所應當設置“退市整理期”,在其退市前給予30個交易日的股票交易時間。

8月13日,公司證券事務部工作人員答覆《華夏時報》記者稱,如果重組事項有進展,公司將第一時間發佈公告。截至發稿,*ST華信無任何相關公告,即意味著重組事項暫無進展。

重組遭遇關註函8月8日,*ST華信曾發佈《關於簽訂重組意向協議書的公告》,披露中州炭素有意幫助公司擺脫債務危機等事宜,雙方擬儘快簽署包括但不限於《表決權委托協議》、《股權轉讓協議》、《資產重組協議》等必要的重組文件。